来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，财通证券资产管理有限公司发布财通资管中证1000指数增强型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年4月29日至12月31日期间，份额和净资产均出现大幅下降，净利润实现增长，同时管理费等费用也有相应情况。以下是对该基金年报的详细解读。
主要会计数据和财务指标：净利润增长，资产规模缩水
本期利润与已实现收益
本基金在2024年4月29日（基金合同生效日）至2024年12月31日期间，A类基金本期已实现收益为1,877,604.77元，本期利润为1,846,534.19元；C类基金本期已实现收益为410,830.08元，本期利润为282,811.47元。两类基金本期利润总和为2,129,345.66元，显示出一定的盈利能力。
| 基金类别 | 本期已实现收益（元） | 本期利润（元） |
|---|---|---|
| 财通资管中证1000指数增强A | 1,877,604.77 | 1,846,534.19 |
| 财通资管中证1000指数增强C | 410,830.08 | 282,811.47 |
净资产情况
报告期末，A类基金期末资产净值为10,484,467.75元，C类基金期末资产净值为1,096,244.54元，合计期末净资产为11,580,712.29元。然而，与期初相比，净资产合计从366,496,496.08元减少至11,580,712.29元，缩水幅度高达96.84%。
| 基金类别 | 期末资产净值（元） |
|---|---|
| 财通资管中证1000指数增强A | 10,484,467.75 |
| 财通资管中证1000指数增强C | 1,096,244.54 |
基金净值表现：跑赢业绩比较基准
份额净值增长率与业绩比较基准对比
自基金合同生效起至今，财通资管中证1000指数增强A份额净值增长率为11.66%，业绩比较基准收益率为9.67%，超额收益为1.99%；C类份额净值增长率为11.32%，业绩比较基准收益率为9.67%，超额收益为1.65%。在不同阶段，如过去三个月、过去六个月，也均有不同程度的超额收益，显示出基金在跟踪指数的基础上，通过增强策略取得了一定效果。
| 阶段 | 财通资管中证1000指数增强A | 财通资管中证1000指数增强C | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 超额收益（%） | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 超额收益（%） | |
| 过去三个月 | 5.99 | 4.23 | 1.76 | 5.89 | 4.23 | 1.66 |
| 过去六个月 | 20.09 | 20.68 | -0.59 | 19.85 | 20.68 | -0.83 |
| 自基金合同生效起至今 | 11.66 | 9.67 | 1.99 | 11.32 | 9.67 | 1.65 |
净值增长率波动情况
从净值增长率标准差来看，A类和C类在不同阶段的标准差与业绩比较基准收益率标准差相近，说明基金净值波动与业绩比较基准的波动程度相当，基金的风险特征与业绩比较基准较为匹配。
投资策略与运作分析：把握市场风格变化
市场风格分析
2024年市场风格变化复杂，上半年以险资为代表的长期配置者加速进场，红利类资产超额收益明显。9月底重要会议政策落地使得成长风格迎来反弹，小盘成长风格有望持续占优。基金管理人需紧密跟踪市场风格变化，及时调整投资策略。
基金投资策略
本基金为指数增强型基金，在力求对中证1000指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化的方法精选个股。投资策略包括股票投资、债券投资、可转换债券和可交换债券投资、资产支持证券投资、参与融资及转融通证券出借业务、存托凭证投资以及金融衍生产品投资等多种策略，以实现超越业绩比较基准的投资回报。
业绩表现：实现超额收益
截至报告期末，财通资管中证1000指数增强A基金份额净值为1.1166元，份额净值增长率为11.66%，同期业绩比较基准收益率为9.67%；C类基金份额净值为1.1132元，份额净值增长率为11.32%，同期业绩比较基准收益率为9.67%。两类基金均实现了对业绩比较基准的超越，取得了较好的业绩表现。
宏观经济与市场展望：看好2025年中证1000指数
展望2025年，中证1000指数相比于沪深300指数和中证500指数，新兴成长行业比例更高。全市场在经历缩量下跌后，2024年四季度迎来宏观政策拐点，2025年代表专精特新的中小企业有望迎来基本面拐点，超预期类因子表现有望优于量价类因子。因此，中证1000指数增强产品的超额收益来源可能更加丰富，表现也可能比过去两年更好。
费用情况：管理费、托管费等明细
管理人报酬与基金管理费
当期发生的基金应支付的管理费为113,560.38元，其中应支付销售机构的客户维护费为29,753.04元，应支付基金管理人的净管理费为83,807.34元。基金管理费按基金前一日的资产净值乘以0.80%的管理费年费率来计算。
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为14,195.01元，基金托管费按基金前一日的资产净值乘以0.10%的托管费年费率来计算。
销售服务费
本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的年销售服务费率为0.40%，当期C类基金应支付的销售服务费合计为21,568.87元。
交易情况：股票投资收益与交易费用
股票投资收益
本期股票投资收益（买卖股票差价收入）为1,783,015.50元，显示出基金在股票投资方面取得了一定的收益。同时，股利收益为86,817.08元。
交易费用
应付交易费用在期末无余额，本期交易费用主要包括审计费用2,318.29元、信息披露费1,882.32元、开户费800.00元等，合计5,000.61元。此外，本期基金赎回费收入为457,912.61元，基金转换费收入为135.12元。
关联交易：通过关联方交易单元交易
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内，基金通过国信证券股份有限公司的交易单元进行股票交易，成交金额为185,597,375.40元，占当期股票成交总额的100.00%。应支付国信证券的佣金为90,344.90元，占当期佣金总量的100.00%。
关联方报酬
除上述提及的管理费中涉及的关联方报酬外，在销售服务费方面，国信证券股份有限公司当期获得7,127.57元，财通证券股份有限公司当期获得5,695.08元。
股票投资明细：行业与个股分布
行业分布
报告期末，按行业分类的股票投资组合中，制造业占比最高，公允价值为7,628,743.02元，占基金资产净值比例为65.87%。其次为电力、热力、燃气及水生产和供应业、采矿业等行业。
| 行业类别 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 制造业 | 7,628,743.02 | 65.87 |
| 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 402,775.00 | 3.48 |
| 采矿业 | 232,703.00 | 2.01 |
个股投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华灿光电、汉得信息、艾华集团等个股位列前茅。其中，华灿光电公允价值为264,132.00元，占基金资产净值比例为2.28%。
持有人结构与份额变动：份额大幅下降
期末基金份额持有人户数及持有人结构
期末基金份额持有人户数为343户，其中机构投资者持有份额占比76.14%，个人投资者持有份额占比23.86%。A类基金机构投资者持有份额占A类总份额的84.12%，C类基金机构投资者持有份额占C类总份额的76.14%。
| 份额级别 | 持有人户数(户) | 机构投资者 | 个人投资者 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 持有份额 | 占总份额比例 | 持有份额 | 占总份额比例 | ||
| 财通资管中证1000指数增强A | 111 | 7,898,960.16 | 84.12% | 1,490,689.11 | 15.88% |
| 财通资管中证1000指数增强C | - | - | 76.14% | - | 23.86% |
期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
基金管理人所有从业人员持有A类基金479,988.13份，占A类基金总份额的5.11%；持有C类基金96.86份，占C类基金总份额的0.01%，合计占基金总份额的4.63%。
开放式基金份额变动
基金合同生效日A类基金份额总额为92,067,905.83份，C类基金份额总额为274,428,590.25份。报告期内，A类基金总申购份额为9,654,390.21份，总赎回份额为92,332,646.77份；C类基金总申购份额为17,651,861.58份，总赎回份额为291,095,648.27份。期末A类基金份额总额为9,389,649.27份，C类基金份额总额为984,803.56份，总份额从366,496,496.08份减少至10,374,452.83份，降幅高达97.17%。
风险提示
- 规模变动风险：基金份额和净资产在报告期内大幅下降，可能影响基金的投资运作和收益水平。尤其是单一投资者持有基金份额比例较高，若其集中赎回，可能引发流动性风险。
- 市场风险：尽管基金在2024年取得了一定的超额收益，但市场风格变化莫测，2025年市场仍存在不确定性，中证1000指数增强产品能否持续获得超额收益存在风险。
- 费用成本：基金的管理费、托管费等费用会对投资者收益产生一定影响，投资者需关注费用成本与收益的平衡。
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